Unit Linked au Portugal : comment les rachats IRS sont-ils imposés ?
L’assurance en unités de compte est souvent utilisée comme instrument d’investissement et de planification patrimoniale, en particulier par les investisseurs et les résidents internationaux.
Bien qu’ils prennent la forme de contrats d’assurance Vie, leur valeur est associée à l’évolution des actifs financiers, des fonds d’investissement ou d’autres unités de référence.
Ce caractère hybride soulève plusieurs questions quant à la fiscalité des assurances Unit Linked, notamment lorsque le titulaire décide de procéder à un rachat partiel du contrat.
La question a acquis une importance particulière avec la publication de l’arrêt de la Cour administrative suprême n°. 13/2026, qui a uniformisé la jurisprudence en matière de fiscalité des rachats partiels d’assurance Unit Linked.
Qu’est-ce que l’assurance en unités de compte ?
Une Unit Linked est, de manière générale, un contrat de Vie dont la valeur est liée à l’évolution de certains actifs ou instruments financiers.
Les primes payées par l’emprunteur sont associées à des unités de compte dont la valeur varie en fonction des actifs sous-jacents.
Contrairement aux produits pour lesquels il existe une rentabilité préalablement déterminée, dans les Unit Linked, la performance de l’investissement dépend de l’évolution des actifs associés au contrat et le risque financier est, en règle générale, supporté par l’emprunteur.
C’est cette caractéristique qui les rapproche économiquement des autres produits d’investissement.
Sur le plan fiscal, cependant, cette proximité ne signifie pas que les revenus sont traités comme des gains en capital.
Comment fonctionne la fiscalité des assurances en unités de compte au Portugal ?
Le Code IRS qualifie de revenus du capital – Catégorie E la différence positive résultant du rachat, de l’avance ou de l’échéance des opérations d’assurance et Vie par rapport aux primes versées ou aux montants investis.
Par conséquent, les revenus obtenus grâce à une Unité Liée ne sont, en règle générale, pas traités comme un gain financier de catégorie G.
Son imposition suit le régime spécifiquement prévu pour les revenus du capital provenant de contrats de cette nature.
En règle générale, ces revenus sont soumis à un impôt au taux de 28%, sans préjudice des règles applicables au groupement, de l’origine des revenus et de la situation particulière du contribuable.
La durée du contrat peut modifier la fiscalité
Le Code IRS établit un traitement fiscal plus favorable pour certaines polices d’assurance-vie maintenues pendant des périodes plus longues.
Si les conditions légales sont remplies, une partie des revenus peut être exonérée d’impôt lorsque le rachat intervient après certaines périodes de validité du contrat.
Ainsi, la durée du contrat et le moment du rachat peuvent influencer significativement la fiscalité due.
C’est l’un des aspects qu’il faut analyser avant de procéder à un rachat significatif.
Le problème des rachats partiels
Depuis plusieurs années, des discussions ont eu lieu sur la façon dont le revenu devait être calculé lorsque le titulaire ne rachetait qu’une partie de la police.
Une des interprétations possibles était de considérer que les premiers rachats ne représentaient qu’une récupération du capital initialement investi.
Selon cette logique, le revenu imposable n’existerait qu’après que le total des rachats dépasse le montant des primes précédemment payées.
Une autre interprétation soutenait que chaque rachat partiel devait refléter proportionnellement l’appréciation existant dans les unités correspondant au montant racheté.
C’est cette deuxième interprétation qui a fini par prévaloir.
Qu’a décidé la Cour administrative suprême ?
Dans l’arrêt n° 13/2026, la Cour administrative suprême a uniformisé la jurisprudence en ce sens qu’il peut y avoir une taxation IRS sur un rachat partiel d’assurance Unit Linked même lorsque le montant racheté est inférieur à la valeur totale des primes payées.
Le revenu imposable correspond, dans ces situations, à la partie de la plus-value associée aux parts objet du rachat.
En pratique, la Cour a rejeté l’idée selon laquelle les premiers rachats doivent nécessairement être considérés comme de simples retours du capital initialement investi.
L’analyse doit porter sur les revenus effectivement associés à la partie du contrat en cours de rachat.
« Je n’ai toujours pas récupéré ce que j’ai investi » n’est peut-être pas suffisant
C’est l’une des principales conséquences pratiques de la décision.
Le fait que le titulaire n’ait pas encore récupéré, au travers de différents rachats, le montant global initialement investi ne signifie pas nécessairement qu’il n’y a pas de revenu imposable.
Le numéro se concentre désormais sur l’appréciation associée aux unités spécifiquement couvertes par le sauvetage.
Il est donc particulièrement important de savoir comment l’assureur détermine et documente chaque opération.
Et si Unit Linked était embauché à l’étranger ?
Cette situation est particulièrement pertinente pour ceux qui déménagent au Portugal.
De nombreux résidents fiscaux portugais maintiennent des polices préalablement souscrites auprès d’assureurs établis au Royaume-Uni, au Luxembourg, en Irlande, en Suisse ou dans d’autres juridictions.
Le fait que le contrat ait été souscrit à l’étranger ne signifie pas que les revenus restent en dehors du système fiscal portugais.
Toute personne résidente fiscale au Portugal est, en principe, soumise à l’IRS en ce qui concerne ses revenus de sources portugaises et étrangères.
Par conséquent, un rachat effectué sur un contrat étranger peut avoir des conséquences fiscales au Portugal, même lorsque l’assurance a été souscrite plusieurs années avant le changement de résidence.
Dans ces cas, il peut également être nécessaire de se conformer à des obligations déclaratives spécifiques au Portugal.
Déménager au Portugal devrait être envisagé
Pour les clients internationaux, la date de changement de résidence fiscale peut être particulièrement importante.
Une personne peut avoir souscrit et financé le contrat alors qu’elle résidait encore dans un autre pays et ne devenir résident fiscal portugais que plus tard.
Si vous effectuez un rachat alors que vous résidez déjà au Portugal, le traitement fiscal respectif doit être analysé à la lumière des règles portugaises et, le cas échéant, des règles internationales destinées à éviter la double imposition.
Cette situation se produit assez fréquemment chez les personnes qui s’installent en Algarve et maintiennent des investissements et des produits financiers contractés à l’étranger.
Unit Linked et réinvestissement des plus-values immobilières
L’assurance Unit Linked peut également être pertinente dans un contexte différent : le le réinvestissement des plus-values résultant de la vente de son propre logement et de son logement permanent.
Le Code IRS permet, dans certaines circonstances et à l’égard de certains contribuables, que la valeur de réalisation soit appliquée à un contrat d’assurance financière Vie, leur permettant de bénéficier du régime de réinvestissement prévu pour les plus-values immobilières, lorsque l’investisseur a plus de 65 ans.
Certains produits liés à des unités peuvent répondre à cette qualification.
Cependant, tous les produits ne sont pas automatiquement éligibles, car la classification dépend des caractéristiques spécifiques du contrat et du respect des exigences légales applicables.
Lorsqu’il y a l’intention de combiner la vente d’une propriété avec un investissement de cette nature, il est conseillé d’analyser la structure de l’opération avant de contracter le produit.
La documentation relative aux règles est essentielle
La fiscalité correcte de l’assurance Unit Linked dépend non seulement de la dénomination commerciale du produit, mais aussi de ses caractéristiques et de la documentation disponible.
En particulier, les éléments suivants peuvent être pertinents :
- les conditions générales et particulières du contrat ;
- l’historique des récompenses ;
- la date de début du contrat ;
- informations concernant les sauvetages ;
- l’appréciation des unités ;
- le pays de l’assureur ;
- la résidence fiscale du titulaire.
Dans les polices étrangères, la documentation fournie par l’assureur n’est pas toujours préparée en tenant compte des critères du système fiscal portugais.
Par conséquent, une analyse préalable peut être nécessaire avant de soumettre la déclaration IRS.
Que doit faire quelqu’un qui possède une unité liée ?
Toute personne résidant fiscalement au Portugal et disposant d’une police d’assurance en unités de compte doit éviter d’analyser la fiscalité de l’assurance en unités de compte seulement après avoir effectué le rachat.
Surtout lorsque des valeurs pertinentes ou des contrats étrangers sont en jeu, le cadre doit être vérifié au préalable.
Une analyse préalable nous permet de déterminer la nature du produit, le traitement fiscal applicable au rachat et les éventuelles obligations de déclaration au Portugal.
Questions fréquemment posées
Une Unit Linked est-elle imposée chaque année pendant qu’elle s’apprécie ?
En règle générale, la simple appréciation de la politique ne détermine pas, en elle-même, la fiscalité analysée ici. L’imposition apparaît notamment lorsque des revenus sont mis à disposition par voie de rachat, d’avance ou d’échéance.
Si je retire moins que ce que j’ai investi, ne paierai-je pas l’IRS ?
Pas nécessairement.
La décision STA n° 13/2026 a confirmé qu’il peut y avoir un revenu imposable sur un rachat partiel même lorsque le montant racheté reste inférieur à la valeur totale des primes payées.
Le revenu d’une part liée est-il une plus-value ?
En règle générale, non. Les revenus résultant du rachat d’assurance de cette nature sont classés par le Code IRS comme revenus du capital – Catégorie E.
Une Unit Linked étrangère peut-elle être imposée au Portugal ?
Oui. Si le titulaire est un résident fiscal au Portugal, le rachat d’un contrat étranger peut donner lieu à des obligations fiscales et déclaratives au Portugal.
Une Unité Indexée peut-elle être utilisée pour réinvestir des plus-values immobilières ?
Certains contrats peuvent relever du régime applicable aux assurances financières dans le secteur Vie, pour autant que les conditions prévues par la loi soient remplies. L’éligibilité doit être analysée en fonction des caractéristiques spécifiques du produit.
Comment pouvons-nous vous aider ?
URB Law Services, à Almancil, fournit des conseils juridiques et fiscaux à des clients nationaux et internationaux sur des questions liées à l’assurance Unit Linked, aux investissements financiers, aux revenus obtenus à l’étranger et à la fiscalité IRS.
Nous surveillons également les situations dans lesquelles ces produits concernent le déménagement au Portugal, la planification successorale et les opérations immobilières en Algarve.
Une analyse précoce du contrat et de la situation fiscale du titulaire peut être particulièrement importante avant de procéder à un rachat ou à une opération de plus grande valeur.
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